Đo độ hấp dẫn của cổ phiếu ngành chứng khoán

Cổ phiếu chứng khoán vào nhịp tăng

Quan sát trên thị trường, giá trị giao dịch của nhóm cổ phiếu chứng khoán trong giai đoạn hiện nay đang chiếm 25% - 30% tổng giá trị giao dịch mỗi ngày. Cùng với đó, nhóm cổ phiếu chứng khoán đã có một khoảng thời gian chạy đà khá tích cực.

Tính từ đầu tháng 11 đến nay, chỉ trong hơn một tháng, hàng loạt cổ phiếu nhóm này đã tăng rất mạnh. Có thể kể đến như SSI của Chứng khoán SSI (+30%), VND của VNDirect (+39%), VCI của Chứng khoán Vietcap (+35%), HCM của Chứng khoán TP HCM (+27%), MBS của Chứng khoán MB (+56%), SHS của Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (+60%), VIX của Chứng khoán VIX (+48%),…

Nhóm cổ phiếu chứng khoán đã có một khoảng thời gian chạy đà khá tích cực

Đáng chú ý, trong phiên 4/12, VN-Index đã có một phiên giao dịch sôi động bất ngờ với thanh khoản khớp lệnh trên 3 sàn vượt ngưỡng tỷ USD. Tâm điểm là nhóm chứng khoán với sắc xanh tím trải rộng ở hàng loạt cổ phiếu với mức tăng trên 5%. Cùng với đó là giao dịch bùng nổ khi hầu hết các cổ phiếu đều ghi nhận thanh khoản tăng đột biến.

Thậm chí, SSI, VND và VIX đều khớp lệnh trên nghìn tỷ, chiếm trọn 3 vị trí dẫn đầu toàn sàn về cả khối lượng và giá trị giao dịch. Trong đó, khối lượng giao dịch của SSI lên cao nhất trong hơn một tháng, VND ghi nhận thanh khoản cao nhất từ giữa tháng 8, còn VIX khớp lệnh kỷ lục kể từ khi niêm yết với hơn 68,8 triệu đơn vị.

Việc cổ phiếu chứng khoán bứt phá mạnh trong bối cảnh hệ thống KRX (hệ thống công nghệ thông tin quản lý và điều hành giao dịch trên thị trường chứng khoán Việt Nam) đang đến gần ngày chính thức vận hành (go-live) theo kế hoạch là cuối tháng 12/2023. Các đợt kiểm thử gấp rút được triển khai với sự tham gia của cơ quan quản lý và thành viên thị trường bao gồm các công ty chứng khoán, ngân hàng thương mại, công ty quản lý quỹ trong và ngoài nước.

Sở Giao dịch chứng khoán Việt Nam (VNX) cũng ra thông báo sẽ xem xét xử lý vi phạm với bất kỳ công ty chứng khoán nào không tham gia hoặc tham gia không đạt yêu cầu kiểm thử hệ thống KRX.

Theo Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM (HoSE), đến cuối tháng 9/2023, tổng cộng 59 công ty chứng khoán đã kiểm thử thành công 100% các chức năng go-live của hệ thống KRX.

Bên cạnh kỳ vọng vào hệ thống KRX, một trong những động lực thúc đẩy nhóm chứng khoán đi lên mạnh mẽ là sự phục hồi lợi nhuận khả quan của các công ty chứng khoán. Theo thống kê, tổng lợi nhuận của các công ty chứng khoán trong quý III ước đạt gần 7.000 tỷ đồng, tăng 23% so với quý II và gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là mức lợi nhuận cao nhất trong vòng 6 quý kể từ quý I/2022 - thời điểm thị trường chứng khoán đang trên đỉnh 1.500 điểm với giao dịch cực kỳ sôi động.

Vẫn cần trading một cách đúng đắn

Chuyên gia từ Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) - bà Đỗ Thu Hà cho biết, các yếu tố vĩ mô (chu kỳ của thị trường chứng khoán, chu kỳ tiền tệ và chu kỳ nền kinh tế) hiện khá ổn định. Nhà đầu tư hoàn toàn có cơ sở kỳ vọng vào sự tích cực của thị trường trong tháng cuối năm với 3 luận điểm chính bao gồm: Tăng trưởng tín dụng sẽ được đẩy mạnh cuối năm; Tăng trưởng kinh tế khôi phục mạnh trong quý IV khi chỉ số tiêu dùng, xuất nhập khẩu, đầu tư công, sản xuất công nghiệp đều hồi phục mạnh trong tháng 11; Lãi suất huy động thấp (chỉ từ 4,3-5%) và lợi suất trái phiếu tiếp tục giảm tạo điều kiện cho một lượng tiền đáng kể đổ vào thị trường chứng khoán.

Nếu muốn đầu tư cổ phiếu chứng khoán để thắng trong tháng 12, theo bà Hà, nhà đầu tư cần hiểu đúng về hoạt động kinh doanh cốt lõi của ngành này.

Theo đó, ngành chứng khoán chia thành 3 mảng chính: Môi giới, cho vay ký quỹ và hoạt động tự doanh. Với hầu hết các công ty, đây là những mũi tên đem lại doanh thu chủ lực cho các công ty chủ quản, bao gồm cả cho vay ký quỹ và tự doanh mang lại lợi nhuận lớn nhất.

Ngược lại, mảng môi giới lại cho lợi nhuận ít hơn nhưng đóng vai trò rất quan trọng trong việc thúc đẩy hoạt động cho vay ký quỹ. Đây chính là lý do mà các công ty chứng khoán cạnh tranh gay gắt nhằm gia tăng thị phần để mở rộng hoạt động cho vay margin.

Chuyên gia từ Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) - Bà Đỗ Thu Hà

Theo chuyên gia của KBSV, dù hoạt động kinh doanh của các công ty chứng khoán khá giống nhau, nhưng mỗi đơn vị sẽ tập trung vào một mảng có lợi thế. Chẳng hạn, Chứng khoán TP. HCM (HSC) tập trung và mảng dịch vụ là môi giới và cho vay ký quỹ; Trong khi, SHS, VIX,… lại tập trung nhiều vào mảng tự doanh.

Nhìn chung, hoạt động tự doanh và dịch vụ chứng khoán đều phụ thuộc nhiều và diễn biến các chỉ số cùng thanh khoản của thị trường. Song, mảng tự doanh chịu nhiều ảnh hưởng hơn từ mức tăng/giảm chỉ số. Đây cũng là mảng tạo biến động mạnh trong lợi nhuận của các công ty này.

Do đó, bà Hà cho rằng, trong môi trường đầu tư ủng hộ xu hướng tăng của thị trường chứng khoán, nếu nhà đầu tư muốn trading có thể cân nhắc tới các cổ phiếu mà tài sản tập trung nhiều ở tự doanh như VCI, SHS, VIX, FTS,… Ngược lại, nếu thích cảm giác an toàn thì có thể chọn các cổ phiếu thiên về dịch vụ như VND, SSI, HCM,…

"Điều quan trọng cần lưu ý là cả tự doanh và dịch vụ chứng khoán đều sẽ ảnh hưởng mạnh bởi thị trường nên đầu tư với nhóm chứng khoán nhà đầu tư cần phải phân tích đúng xu hướng thị trường hiện tại", bà Hà nhấn mạnh.

DowJones ghi nhận chuỗi tăng 6 tuần, quá trình hạ lãi suất kỳ vọng diễn ra đầu năm sau Thị trường chứng khoán Mỹ ghi nhận đà tăng 6 tuần liên tiếp với diễn biến tích cực của DowJones trong ngày hôm qua. Với ...

“Ông lớn” hàng không Vietnam Airlines - quán quân thua lỗ trên sàn chứng khoán Sau nhiều lần bị nhắc nhở, hãng hàng không Vietnam Airlines vừa chính thức công bố báo cáo kiểm toán năm 2022.

Nhận định chứng khoán tuần 11-15/12: Hướng đến kháng cự 1.137 – 1.145 điểm VN-Index ghi nhận 1 tuần tăng điểm tích cực lên mốc 1.124,44 điểm (+2,02%), bật tăng 22,28 điểm so với tuần trước đó. CTCK nhận ...