Đánh giá triển vọng của C4G giữa sóng đầu tư công

Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MASVN) vừa công bố báo cáo ngắn gọn về triển vọng phát triển của Công ty CP Tập đoàn Cienco4 (UPCoM: C4G) trong thời gian tới.

Một số hợp đồng thi công lớn khác của C4G có thể tạo động lực trong tương lai

Về hoạt động kinh doanh, 9 tháng đầu năm 2023, C4G ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt 1.788 tỷ đồng (giảm 4,8% so với cùng kỳ năm trước) và 103,3 tỷ đồng (giảm 6%).

Giải trình trước cổ đông, doanh nghiệp cho biết mặc dù biên lợi nhuận tăng đáng kể từ 11,6% lên 15,5% trong 9 tháng đầu năm, tuy nhiên chưa đủ để bù đắp chi phí tài chính, cũng như chi phí quản lý doanh nghiệp tăng mạnh so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, giai đoạn này, C4G ghi nhận doanh thu đột biến với giá trị 335 tỷ đồng từ chuyển nhượng bất động sản.

Cơ cấu doanh thu của Cienco4 trong 9 tháng đầu năm

Những năm tới, dự án sân bay Long Thành là dự án trọng điểm trong cơ cấu doanh thu của C4G, khi doanh nghiệp là thành viên thuộc liên danh trúng gói thầu số 4.6 với tổng mức đầu tư hơn 8.100 tỷ đồng. Đây là gói thầu lớn thứ 2 thuộc dự án thành phần 3 và đã được khởi công vào tháng 8/2023.

Một số hợp đồng thi công lớn khác của C4G có thể tạo động lực trong tương lai, bao gồm dự án Vành đai 3 - TP. Hồ Chí Minh (tổng giá trị 1.417 tỷ đồng), Vành đai 4 - Hà Nội (tổng giá trị 890 tỷ đồng), cao tốc Khánh Hòa - Buôn Mê thuột (tổng giá trị 2.992 tỷ đồng). Trước đó ngày 25/11/2023, Liên danh của C4G đã tiếp tục trúng đầu thầu dự án nâng cấp Quốc Lộ 14B (tổng giá trị hơn 788 tỷ đồng).

Nhóm phân tích của MASVN dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế C4G trong năm 2023 lần lượt ở mức 2.672 tỷ đồng (giảm nhẹ 2% so với năm trước đó) và 176 tỷ đồng (tăng 13,8% so với năm trước). Với triển vọng tích cực, MASVN đưa ra dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của C4G năm 2024 lần lượt đạt 3.313 tỷ đồng (tăng 24% so với cùng kỳ) và 292 tỷ đồng (tăng 66% so với cùng kỳ).

EPS dự phóng năm 2024 đạt 816 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức P/E dự phóng ở mức 14,6 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm của doanh nghiệp. MASVN khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu C4G với giá mục tiêu 14.000 đồng/cp, cao hơn khoảng 16% so với giá thị trường.

Nhận định chứng khoán phiên 9/1: Rủi ro ngắn hạn đang ở mức thấp Nhận định về thị trường chứng khoán phiên 9/1, theo Yuanta Việt Nam, rủi ro ngắn hạn vẫn ở mức thấp và thanh khoản vẫn ...

Thị trường chứng khoán ngày 9/1/2023: Thông tin trước giờ mở cửa Cổ phiếu bất động sản bật tăng, đà tăng VN-Index được giữ vững; Cơ điện Dzĩ An đối diện án hủy niêm yết; Đèo Cả ...

Dòng tiền chốt lời tại nhóm ngân hàng, VN-Index gặp áp lực điều chỉnh Trong phiên giao dịch sáng thứ Ba, thị trường chứng khoán tiếp tục gặp áp lực điều chỉnh với thanh khoản tương đối.