Áp lực kỹ thuật và tâm lý chờ đợi trước báo cáo việc làm
Thị trường chứng khoán Mỹ khởi đầu tuần mới bằng một phiên giảm sâu, khi cả ba chỉ số lớn đồng loạt chịu áp lực mạnh và kết thúc dưới những mốc kỹ thuật quan trọng.
Chỉ số S&P 500 và Nasdaq lần đầu tiên đóng cửa dưới đường trung bình động 50 ngày kể từ cuối tháng 4, trong khi chỉ số Dow Jones cũng đánh dấu lần xuyên thủng mốc này lần đầu tiên kể từ ngày 10/10.
Diễn biến này nhanh chóng kích hoạt tâm lý thận trọng của giới đầu tư, vốn đang chờ đợi hai sự kiện có thể định hình xu hướng ngắn hạn, báo cáo việc làm bị trì hoãn của Mỹ và kết quả kinh doanh của tập đoàn chip Nvidia.
Thị trường chứng khoán Mỹ khởi đầu tuần mới bằng một phiên giảm sâu. Ảnh minh họa
Trong phiên giao dịch chiều, đà giảm được nới rộng khi các nhà đầu tư chứng kiến cả ba chỉ số đồng loạt giao dịch dưới ngưỡng hỗ trợ trung hạn. Đường trung bình động 50 ngày vốn được xem như chỉ báo quan trọng đối với xu hướng thị trường trong vài tuần đến vài tháng. Khi các chỉ số chính rơi xuống dưới mốc này, phần lớn các lệnh thuật toán và dòng tiền thụ động có xu hướng giảm tỷ trọng cổ phiếu, kéo theo áp lực bán mạnh hơn.
Thị trường hiện đang bước vào giai đoạn hoàn tất mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý, với những cái tên lớn trong ngành bán lẻ như Walmart, Home Depot và Target chuẩn bị công bố số liệu. Home Depot, dự kiến báo cáo trước giờ mở cửa phiên giao dịch thứ Ba, đã giảm 1,2% ngay trong phiên đầu tuần, cho thấy sự dè dặt của giới đầu tư trước những dấu hiệu thay đổi trong chi tiêu tiêu dùng.
Tuy nhiên, tâm điểm lớn hơn là báo cáo việc làm tháng 9, dự kiến công bố vào tuần này sau khi Chính phủ Mỹ mở cửa trở lại. Dữ liệu này có vai trò quan trọng trong việc xác định sức khỏe thị trường lao động, một trong những biến số trọng yếu đối với kỳ vọng lãi suất, chi tiêu hộ gia đình và triển vọng tăng trưởng của nền kinh tế.
Adam Sarhan, Giám đốc điều hành 50 Park Investments tại New York, nhận định nhà đầu tư đang chờ đợi “hai yếu tố lớn”, đó là bức tranh người tiêu dùng và kết quả kinh doanh của Nvidia. Ông nhấn mạnh rằng sự yếu đi của người tiêu dùng là rủi ro nổi bật, trong bối cảnh tín dụng tiêu dùng thắt chặt hơn và nhiều hộ gia đình giảm nhịp chi tiêu so với đầu năm.
Dù vậy, Sarhan cũng cho rằng thị trường hiện tại đang trong giai đoạn “tích lũy” sau mức tăng mạnh từ đầu năm. Với việc S&P 500 vẫn tăng hơn 13% tính từ đầu năm, nhiều nhà đầu tư xem phiên điều chỉnh này như một sự tái cân bằng cần thiết hơn là dấu hiệu về một xu hướng giảm bền vững.
Một trong những nhân tố then chốt chi phối thị trường tuần này chính là Nvidia, tập đoàn dẫn đầu thị trường về vốn hóa và là trung tâm của cơn “sốt AI” trên Phố Wall. Cổ phiếu Nvidia giảm 1,9% trong phiên giao dịch thứ Hai, trở thành yếu tố kéo giảm mạnh nhất đối với S&P 500 và Nasdaq. Các nhà đầu tư lo ngại định giá của nhiều cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là nhóm liên quan đến AI, đã vượt xa mức hợp lý, khiến thị trường dễ tổn thương trước những báo cáo không đạt kỳ vọng.
Đà giảm của phiên đầu tuần cũng diễn ra trong bối cảnh những cảnh báo về định giá tiếp tục được đưa ra. Một số tổ chức phân tích cho rằng sự lạc quan thái quá đối với triển vọng AI có thể khiến thị trường mất cân bằng, nhất là khi nhóm cổ phiếu dẫn dắt đã tăng trưởng quá nhanh.
Biến động cổ phiếu nổi bật và góc nhìn chiến lược cho năm tới
Bên cạnh xu hướng giảm chi phối toàn thị trường, một số cổ phiếu đơn lẻ vẫn tạo ra điểm sáng hiếm hoi trong phiên. Đáng chú ý nhất là Alphabet, công ty mẹ của Google, tăng 3,1% sau khi tập đoàn đầu tư Berkshire Hathaway công bố đang nắm giữ lượng cổ phần trị giá 4,3 tỷ USD. Đây là thông tin bất ngờ đối với giới phân tích, bởi Berkshire vốn lâu nay ưu tiên các doanh nghiệp truyền thống và chỉ hiếm khi đặt cược lớn vào lĩnh vực công nghệ. Động thái này ngay lập tức thúc đẩy tâm lý tích cực đối với cổ phiếu Alphabet, bất chấp bối cảnh thị trường chung đi xuống.
Ở chiều ngược lại, Berkshire cũng tiếp tục giảm tỷ lệ sở hữu tại Apple, khiến cổ phiếu của hãng công nghệ này giảm 1,8% trong phiên. Việc giảm tỷ trọng của Apple, vốn từng là khoản đầu tư lớn nhất của Berkshire, được nhiều nhà đầu tư xem là tín hiệu cho thấy ngay cả những nhà đầu tư dài hạn cũng đang trở nên thận trọng hơn trước định giá của các ông lớn công nghệ.
Nhóm cổ phiếu công nghệ khác lại chịu áp lực mạnh hơn. Dell Technologies giảm tới 8,4%, còn Hewlett Packard Enterprise mất 7% sau khi bị Morgan Stanley hạ xếp hạng. Động thái này làm dấy lên lo ngại rằng tăng trưởng trong lĩnh vực thiết bị và hạ tầng công nghệ có thể chậm lại trong những quý tới.
Trên góc độ chiến lược, Morgan Stanley đưa ra dự báo đáng chú ý: Chứng khoán Mỹ có thể tiếp tục vượt trội so với các thị trường khác trong năm tới, và cổ phiếu toàn cầu được đánh giá hấp dẫn hơn so với trái phiếu chính phủ và thị trường tín dụng. Nhận định này phần nào củng cố quan điểm rằng dù ngắn hạn còn biến động, triển vọng trung hạn của chứng khoán Mỹ vẫn tích cực.
Dữ liệu thị trường trong ngày cho thấy áp lực bán chiếm ưu thế. Trên sàn NYSE, số mã giảm áp đảo mã tăng với tỷ lệ 4,03:1; có 90 mã lập đỉnh mới và 248 mã lập đáy mới. Trên Nasdaq, tỷ lệ cũng tương tự với 1.168 mã tăng và 3.577 mã giảm, tương ứng 3,06:1. Khối lượng giao dịch toàn thị trường đạt 19,06 tỷ cổ phiếu, xấp xỉ mức bình quân 20 tỷ của 20 phiên gần nhất, cho thấy hoạt động bán ra diễn ra tương đối mạnh nhưng không mang tính hoảng loạn.
Phiên giao dịch đầu tuần phản ánh tâm lý thận trọng bao trùm thị trường: Giới đầu tư lấy vị thế phòng thủ trước khi các dữ liệu quan trọng được công bố, đặc biệt là trong bối cảnh định giá cao và sự phụ thuộc lớn vào nhóm cổ phiếu công nghệ dẫn dắt. Diễn biến sắp tới của Nvidia và báo cáo việc làm sẽ là những mảnh ghép quan trọng quyết định nhịp điệu của thị trường trong thời gian ngắn hạn, đồng thời định hình kỳ vọng cho giai đoạn cuối năm.