Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) vừa công bố văn bản từ Công ty TNHH Hoàng Trúc My về kết quả chào bán trái phiếu. Theo đó, vào ngày 21/11/2024, công ty phát hành 8.800 trái phiếu mã HCMCH2429002 với mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tổng giá trị phát hành đạt 880 tỷ đồng. Trái phiếu có kỳ hạn 5 năm, dự kiến đáo hạn vào ngày 21/11/2029. Tuy nhiên, các thông tin về trái chủ, tài sản bảo đảm và mục đích phát hành không được công bố.
 |
| Hình minh họa |
Đây là lô trái phiếu thứ hai được Hoàng Trúc My phát hành trong năm 2024. Trước đó, ngày 21/5/2024, công ty đã phát hành lô trái phiếu mã HCMCH2429001 với quy mô 2.000 trái phiếu, tổng giá trị phát hành 200 tỷ đồng, lãi suất 12%/năm và kỳ hạn 5 năm, đáo hạn vào ngày 21/5/2029. Tương tự, các thông tin chi tiết liên quan đến trái chủ, mục đích phát hành và tài sản bảo đảm cũng không được công bố.
Theo dữ liệu ghi nhận, trước thời điểm phát hành lô trái phiếu đầu tiên vào tháng 5/2024, Công ty Hoàng Trúc My đã thế chấp toàn bộ tài sản liên quan đến Dự án Khu nhà ở 22 tháng 12 tại TP. Thuận An, tỉnh Bình Dương, để đảm bảo khoản vay tại Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh (HDBank) - Chi nhánh Bình Dương. Tài sản thế chấp bao gồm số dư tài khoản chuyên thu từ người mua, các cây hàng năm, công trình tạm, cùng toàn bộ lợi ích hiện hữu và tương lai từ việc đầu tư và khai thác dự án.
Công ty TNHH Hoàng Trúc My được thành lập vào tháng 12/2016, trụ sở đặt tại TP. Thủ Dầu Một, tỉnh Bình Dương. Ngành nghề đăng ký chính là hoạt động của các phòng khám đa khoa, chuyên khoa và nha khoa. Khi thành lập, vốn điều lệ của công ty là 35 tỷ đồng, do bà Trịnh Hoàng Trúc My (sinh năm 1997) làm Chủ tịch kiêm đại diện pháp luật. Điều đáng chú ý, thời điểm lập công ty, bà Trúc My mới 19 tuổi.
Năm 2017, công ty được UBND TP. Thuận An chấp thuận làm chủ đầu tư Dự án Khu nhà ở 22 tháng 12, còn được biết đến với tên thương mại Trúc My Complex. Dự án có tổng mức đầu tư hơn 2.000 tỷ đồng, diện tích 33.847m², quy hoạch gồm 177 căn nhà liền kề và 999 căn hộ chung cư với chiều cao 38 tầng nổi và 3 tầng hầm. Thời gian thực hiện dự án dự kiến từ năm 2024 đến năm 2028.
Trước khi dự án được điều chỉnh chủ trương đầu tư vào tháng 8/2020, Hoàng Trúc My đã tăng vốn điều lệ từ 35 tỷ đồng lên 450 tỷ đồng vào tháng 7/2020. Đến tháng 3/2021, công ty giảm vốn xuống 400 tỷ đồng, đồng thời ông Đỗ Văn Bình (sinh năm 1955) thay bà Trúc My làm người đại diện pháp luật và trở thành chủ sở hữu công ty.
Ngoài vai trò tại Hoàng Trúc My, ông Đỗ Văn Bình còn là đại diện pháp luật của Công ty CP Phú Yên Land từ tháng 8/2024. Công ty này được thành lập vào tháng 6/2019 tại TP. Tuy Hòa, tỉnh Phú Yên, với vốn điều lệ ban đầu là 99 tỷ đồng, gồm ba cổ đông sáng lập: Mai Công Đoàn (10%), Nguyễn Thị Ngọc Dung (60%) và Dương Thế Hùng (30%).
Dù huy động thành công nguồn vốn lớn qua phát hành trái phiếu, tình hình tài chính của Công ty TNHH Hoàng Trúc My vẫn đối mặt với nhiều thách thức. Theo báo cáo đánh giá mới đây từ FiinRatings, công ty được xếp hạng tín nhiệm ở mức “B” với triển vọng “ổn định”. Điều này phản ánh năng lực tài chính yếu, nhạy cảm với biến động kinh doanh, kinh tế và rủi ro tài chính cao.
Về doanh thu, từ năm 2019 đến 2023, Hoàng Trúc My ghi nhận mức tăng trưởng không đồng đều: năm 2019 đạt 65 tỷ đồng, năm 2020 là 77 tỷ đồng, năm 2021 giảm xuống 74 tỷ đồng, năm 2022 tăng lên 154 tỷ đồng nhưng lại giảm còn 130 tỷ đồng vào năm 2023. Đáng chú ý, doanh nghiệp chưa từng ghi nhận lợi nhuận dương trong giai đoạn này. Cụ thể, các khoản lỗ lần lượt là 6 tỷ đồng (2019), 8 tỷ đồng (2020), 8 tỷ đồng (2021), 4 tỷ đồng (2022), và 8 tỷ đồng (2023).
Báo cáo cũng chỉ ra rủi ro tài chính lớn liên quan đến dự án Trúc My Complex, với tỷ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu ở mức 3,4 lần, vượt xa mức 2,5 lần trong kế hoạch ban đầu. Nguyên nhân chính đến từ việc vốn chủ sở hữu duy trì ở mức 400 tỷ đồng, trong khi kế hoạch phát hành trái phiếu bị điều chỉnh giảm xuống còn 1.350 tỷ đồng (tính đến tháng 5/2024).
Áp lực tài chính của Hoàng Trúc My dự kiến gia tăng vào năm 2028, khi các trái phiếu phát hành đáo hạn. Tổng nợ gốc, phí và lãi vay phải trả trong thời gian lưu hành trái phiếu ước tính lên tới 2.484 tỷ đồng. Điều này khiến tỷ lệ bao phủ nợ và lãi vay (DSCR) của dự án chỉ đạt 1,04 lần vào thời điểm đáo hạn, đặt công ty trước rủi ro thanh khoản đáng kể.
 | Bản tin doanh nghiệp 6/11: FPT đẩy mạnh AI, D1 Concepts mở rộng xây dựng, Thành Thành Công huy động trái phiếu FPT Smart Cloud tăng vốn đột phá, FRT đẩy mạnh chuỗi Long Châu và thử nghiệm mô hình mới, D1 Concepts mở rộng sang mảng ... |
 | Becamex IDC (BCM) lên kế hoạch huy động 16.000 tỷ đồng từ trái phiếu và cổ phiếu Becamex IDC (BCM) lên kế hoạch phát hành 10.800 trái phiếu và chào bán 300 triệu cổ phiếu, dự kiến huy động tổng cộng hơn ... |
Phạm Hường