BVSC dự báo tích cực về tăng trưởng lợi nhuận của 6 ngân hàng trong năm 2022

Trong đó, lợi nhuận của cả 6 ngân hàng trong năm 2022 đều được ước tính tăng trưởng ít nhất 20%. Đặc biệt, BVSC dự báo lợi nhuận của VietinBank năm nay có thể tăng trưởng tới gần 60%, đạt 22.356 tỷ đồng, vượt qua cả Techcombank.

Cụ thể, nhóm phân tích kỳ vọng biên lãi ròng (NIM) của VietinBank sẽ có sự cải thiện nhẹ trong năm 2022 khi Vietinbank có thể giảm cho vay interbank và dịch chuyển sang cho vay khách hàng khi đã huy động mạnh mẽ trong năm 2021 cũng như Vietinbank có thể sẽ không hỗ trợ khách hàng nhiều như năm 2021 khi nền kinh tế đã phục hồi.

Bên cạnh đó, các chuyên gia cũng kỳ vọng doanh thu phí của VietinBank tăng trưởng mạnh trong năm 2022 khi thỏa thuận hợp tác giữa Vietinbank và Manulife chính thức có hiệu lực từ ngày 29/12/2021. Cùng với đó, Bộ Tài chính cũng đa phê duyệt thương vụ Manulife mua lại Aviva do đó Vietinbank đã đủ điều kiện để ghi nhận khoản phí trả trước.

BVSC ước tính VietinBank sẽ phân bổ ghi nhận phí trả trước của hợp đồng này trong 4 năm và ghi nhận trong năm 2022 khoảng gần 1.400 tỷ đồng.

Ngoài ra, yếu tố bệnh dịch cũng làm cho thương vụ thoái vốn công ty cho thuê tài chính không kịp hoàn thành trong năm 2021. Tuy nhiên, BVSC cho rằng nhiều khả năng Vietinbank sẽ hoàn thành việc thoái vốn công ty này trong nửa đầu năm 2022, ước tính ghi nhận lợi nhuận khoảng 1.800 - 2.000 tỷ đồng.

Đối với các ngân hàng còn lại, việc NIM cải thiện cũng là yếu tố thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận trong năm nay.

Song, đối với Techcombank, trong năm 2021, ngân hàng nãy đã thực hiện trích lập 100% nợ tái cơ cấu mà không cần phân bổ trong 3 năm. Điều này làm giảm áp lực trích lập dự phòng cũng như tạo ra bộ đệm lợi nhuận cho Techcombank trong những năm tới.

Còn đối với MB, với vị thế ngân hàng lớn, cung cấp đầy đủ các tiện ích và miễn phí cùng với các chiến lược marketing thú vị, BVSC cho rằng ngân hàng sẽ tiếp tục duy trì được vị thế ngân hàng có tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) hàng đầu.

Ở khía cạnh khác, xét về giá cổ phiếu, các mã CTG, TCB, ACB, MBB, OCB đều được BVSC nhận định có dư địa tăng giá trên 15% trong năm nay.

Tuy nhiên, với riêng TPB, với nhiều yếu tố như huy động vốn thành công, cải thiện tính thanh khoản và hiệu quả hoạt động quý IV/2021 khả quan, giá cổ phiếu đã tăng mạnh trong 3 tháng qua, vượt qua mức giá mục tiêu của nhóm phân tích. Do đó, BVSC đang xem xét lại khuyến nghị, dự báo và giá mục tiêu cho TPB.

Giá mục tiêu do BVSC đưa ra đối với 6 mã cổ phiếu ngân hàng

Lưu Lâm

Theo Tạp chí Kinh tế Chứng khoán Việt Nam