Agriseco gợi ý danh mục đầu tư cổ phiếu tháng 2: CTG, MBB, HCM, VCG sáng giá

Bước sang tháng 2/2025, thị trường chứng khoán tiếp tục thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư khi báo cáo tài chính năm 2024 được công bố và kiểm toán. Đồng thời, các chính sách vĩ mô trong và ngoài nước đang dần được hoàn thiện để hỗ trợ nền kinh tế tăng trưởng trong năm 2025, tạo nên một bức tranh triển vọng rõ ràng hơn cho thị trường.

Trong tháng 1/2025, danh mục đầu tư của Agriseco Research ghi nhận hiệu suất sinh lời bình quân 2,86%, cao hơn đáng kể so với mức tăng trưởng của VN-Index. Một số mã cổ phiếu đạt tỷ suất sinh lời cao trong danh mục này bao gồm NLG, MBB và FPT.

Agriseco Research khuyến nghị, các cơ hội đầu tư trong tháng 2/2025 tập trung vào những cổ phiếu Bluechip đầu ngành, có triển vọng tăng trưởng lợi nhuận tốt trong nửa đầu năm 2025, trọng tâm vào các ngành có tính dẫn dắt như ngân hàng, chứng khoán và xây dựng.

Agriseco gợi ý danh mục đầu tư cổ phiếu tháng 2: CTG, MBB, HCM, VCG sáng giá

Ngân hàng: Dòng tiền dẫn dắt thị trường

VietinBank (CTG)

VietinBank được đánh giá là một trong những cổ phiếu ngân hàng tiềm năng trong tháng 2 với lợi nhuận trước thuế năm 2024 đạt 31.758 tỷ đồng, tăng 27% so với năm trước. Tăng trưởng lợi nhuận này chủ yếu đến từ tổng thu nhập hoạt động tăng 16% và chi phí dự phòng giảm 45%.

Chất lượng tài sản được kỳ vọng cải thiện với tỷ lệ nợ xấu (NPL) dự kiến giảm xuống 1% vào năm 2025, nhờ sự phục hồi của nền kinh tế và thị trường bất động sản. Đồng thời, tín dụng của VietinBank dự kiến tăng trưởng trên 16%, chủ yếu đến từ phân khúc bán lẻ, với tỷ trọng cho vay khách hàng cá nhân và hộ gia đình ước đạt 40% tổng dư nợ.

Tỷ lệ NIM năm 2025 được dự báo cải thiện trên 2,9% nhờ chi phí vốn thấp trong khi lãi suất đầu ra không còn dư địa giảm nhiều. Ước tính thu nhập lãi thuần của VietinBank năm 2025 tăng khoảng 15 - 20% so với cùng kỳ năm trước và lãi trước thuế tăng trưởng khoảng 10 - 15% so với năm 2024.

MB Bank (MBB)

Tương tự VietinBank, MB cũng ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan với lợi nhuận trước thuế năm 2024 đạt 28.829 tỷ đồng, tăng 10%. Ngân hàng có tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) giảm xuống 30,7%, thấp hơn đáng kể so với mức bình quân ngành 40%.

MB cũng là một trong những ngân hàng có biên lãi ròng (NIM) cao nhất hệ thống, đạt 4% năm 2024. Agriseco dự báo tỷ lệ NIM của MB sẽ tăng lên 4,3-4,5% vào năm 2025, nhờ tận dụng chi phí vốn thấp và tỷ suất sinh lời trên tài sản sinh lãi mở rộng.

Tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2025 của MBB đến từ (1) Thu nhập lãi thuần tiếp đà tăng nhờ quy mô tín dụng còn nhiều dư địa tăng trưởng,… và (2) Sở hữu hệ sinh thái dịch vụ tài chính toàn diện

Bên cạnh đó, việc tiếp quản OceanBank cùng với lợi thế từ Tập đoàn Viettel sẽ giúp MB đẩy mạnh giải ngân cho các dự án đầu tư công, chuyển đổi số, nghiên cứu AI và tận dụng nguồn vốn giá rẻ từ tỷ lệ CASA dẫn đầu ngành.

Chứng khoán: Kỳ vọng từ nâng hạng thị trường

Chứng khoán HSC (HCM)

Lũy kế năm 2024, doanh thu hoạt động của HSC đạt 4.276 tỷ đồng, tăng 47,3%, vượt kế hoạch đề ra 34,4%. Lợi nhuận sau thuế tăng 54,2%, đạt 1.040 tỷ đồng, nhờ tăng trưởng mạnh từ mảng tự doanh và cho vay ký quỹ.

HSC sở hữu lượng lớn khách hàng là nhà đầu tư nước ngoài, do đó, việc nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ tạo điều kiện thu hút dòng tiền từ cả trong và ngoài nước, thúc đẩy kết quả kinh doanh của công ty trong năm 2025. Ngoài ra, công ty đang có kế hoạch tăng vốn điều lệ thêm 3.600 tỷ đồng để mở rộng quy mô hoạt động.

Xây dựng: Hưởng lợi từ đầu tư công

Vinaconex (VCG)

Lũy kế năm 2024, Vinaconex ghi nhận doanh thu thuần 12.873 tỷ đồng, tăng 1,3%, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 1.157 tỷ đồng, gấp gần 3 lần so với năm trước.

Công ty hiện sở hữu backlog xây dựng trị giá 25.000 tỷ đồng, trong đó phần lớn là các dự án đầu tư công, đặc biệt trong lĩnh vực hạ tầng giao thông. Chính phủ đẩy mạnh giải ngân vốn đầu tư công trong năm 2025 sẽ giúp Vinaconex có thêm cơ hội mở rộng hoạt động xây dựng.

Ngoài ra, công ty còn sở hữu quỹ đất khoảng 1.000 ha, kỳ vọng doanh thu bất động sản sẽ cải thiện trong bối cảnh thị trường hồi phục.

Thủy sản: Cơ hội từ thị trường xuất khẩu

Vĩnh Hoàn (VHC)

Vĩnh Hoàn ghi nhận doanh thu tháng 12/2024 đạt 1.029 tỷ đồng, tăng 26% so với cùng kỳ. Tổng doanh thu năm 2024 tăng gần 25% so với năm 2023.

Một trong những yếu tố hỗ trợ Vĩnh Hoàn trong năm 2025 là việc Mỹ tiếp tục đánh thuế cao lên hàng hóa Trung Quốc, tạo cơ hội cho cá tra Việt Nam thâm nhập thị trường Mỹ. Ngoài ra, Vĩnh Hoàn là doanh nghiệp cá tra duy nhất tại Việt Nam được miễn thuế bán phá giá từ Mỹ, giúp nâng cao lợi thế cạnh tranh.

Thêm vào đó, giá thức ăn chăn nuôi cá đã giảm khoảng 15% so với năm trước, giúp giảm chi phí sản xuất và tăng biên lợi nhuận của công ty.

Vật liệu xây dựng: Hưởng lợi từ đầu tư hạ tầng

Xây dựng và Sản xuất VLXD Biên Hòa (VLB)

Lũy kế năm 2024, doanh thu của VLB đạt 1.304 tỷ đồng, tăng 30%, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 218 tỷ đồng, tăng 53%.

VLB sở hữu các mỏ đá lớn tại Đồng Nai, với tổng công suất khai thác lên đến 4,8 triệu m³/năm. Với việc Bộ Giao thông Vận tải dự kiến sử dụng 21,5 triệu m³ đá cho các dự án hạ tầng trọng điểm giai đoạn 2023-2025, VLB sẽ hưởng lợi lớn từ nhu cầu nguyên vật liệu gia tăng.

Ngoài ra, công ty có tình hình tài chính lành mạnh, không phát sinh nợ vay, cùng với lượng tiền gửi ngắn hạn đạt 550,5 tỷ đồng, giúp đảm bảo dòng tiền ổn định.

Tháng 2/2025 mở ra nhiều cơ hội đầu tư hấp dẫn, tập trung vào các cổ phiếu Bluechip thuộc các ngành ngân hàng, chứng khoán, xây dựng, vật liệu và thủy sản. Nhóm cổ phiếu này không chỉ có nền tảng tài chính vững chắc mà còn được hưởng lợi từ các chính sách kinh tế vĩ mô và xu hướng thị trường. Nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân từng phần vào các mã có tiềm năng tăng trưởng tốt, nhằm tối ưu hóa danh mục đầu tư trong giai đoạn đầu năm 2025.