Nhận định chứng khoán ngày 30/8/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 29/08/2022. VN30F2209 (F2209) giảm 0,54%, còn 1.286 điểm; VN30F2210 (F2210) giảm 0,56%, còn 1.279,8 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 1,09%, còn 1.269 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 0,92%, còn 1.264,3 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.293,25 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 29/08/2022, VN30F2209 hiện sắc đỏ ngay từ khi mở cửa, lực bán bổ sung khiến mức giá từ từ suy giảm sâu hơn. Sang đến phiên chiều, bên mua xuất hiện trở lại giúp mức giảm liên tục được thu hẹp. Kết phiên, F2209 dù đã hồi phục nhưng vẫn đóng cửa trong sắc đỏ.

Đồ thị trong phiên của VN30F2209

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2209 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -7,25 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2209 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 9,93% và 7,22% so với phiên ngày 26/08/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2209 tăng 9,57% với 236.351 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2210 đạt 1.072 hợp đồng, tăng 164,04% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 29/08/2022 đạt 2.784 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/08/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 29/08/2022, VN30-Index giảm điểm và hình thành mẫu hình nến Falling Window đã cho thấy tâm lý bán tháo đã diễn ra trước tâm lý bi quan của thị trường thế giới.

Tuy nhiên việc đồng thời tạo ra mẫu hình nến Hammer với khối lượng giao dịch tăng vọt trên mức trung bình 20 ngày cũng chứng tỏ lực cầu bắt đáy đang hiện diện trong thời điểm này.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trở lại và nếu MACD cũng cho tín hiệu tương tự thì rủi ro điều chỉnh trong giai đoạn này sẽ ở mức cao.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/08/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2209, GB05F2212 và GB05F2303 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 30/8:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2209 đang có diễn biến đi ngang trong biên độ rộng với vùng 1.264-1.265 điểm đang đóng vai trò hỗ trợ trong ngắn hạn. Chỉ báo RSI đang bật mạnh từ vùng quá bán ở khung 1H cho thấy quán tính hồi phục vẫn còn trong phiên tới. Cụ thể, VN30F2209 sẽ kiểm định lại vùng 1.290-1.291 điểm và xa hơn vùng 1.300 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức Tăng với trailing stoploss tại 1.273 điểm. NĐT xem xét chiến lược Bán (Short) trước Mua (Long) sau. Cụ thể, Short VN30F2209 tại vùng 1.291-1.293 điểm vào đầu phiên, dừng lỗ 1.294 điểm Vị thế Long xem xét mở ra tại vùng 1.282.5 điểm, dừng lỗ 1.280 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2209. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV – BSC

Các HĐTL đều giảm theo nhịp điều chỉnh của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư nên giao dịch cẩn trọng trong phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 mở gap giảm điểm với biên độ mở rộng trong phiên trước khi hồi phục và lấy lại phần lớn điểm số đã mất về cuối phiên. Áp lực bán dần suy yếu cùng với lực cầu bắt đáy tham gia tích cực đã giúp cho chỉ số hình thành mẫu nến rút chân về cuối phiên. F1 nhiều khả năng sẽ tiếp nối đà hồi phục và thử thách lại vùng cản gần quanh 1.290 điểm, tương ứng với vùng gap đã mở trong phiên tới.

Mặc dù vậy, với xu hướng giảm điểm đang đóng vai trò chủ đạo trong trung hạn, rủi ro tiếp tục mở rộng nhịp điều chỉnh sau đó vẫn đang có phần lấn át. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều, mở Bán (SHORT) tại kháng cự, Mua (LONG) tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Tin tức chứng khoán 17h00' hôm nay 29/8/2022: SSB, VSC, AGP, BMC, HSL Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam cập nhật và gửi đến quý độc giả những tin tức chứng khoán nổi bật ...

Phiên giao dịch ngày 30/8/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 30/8/2022: Rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh Thị trường ghi nhận một phiên giảm điểm do ảnh hưởng tiêu cực từ chứng khoán thế giới, trong bối cảnh thanh khoản tăng khá ...